华地国际(1700)

华地国际(1700)主要在江苏省经营超市及百货店。相对其他上市公司，其优势在于其店铺大多是自有物业，在经营上可节省不少租金。而且因每年需计算折旧开支，令持有物业的账面价值一直下降，有利将核心价值隐藏。现时大股东持股量超过65%，另有两大基金共持约17.5%，货源够集中。业绩公布后继续出手回购股份，反映公司价值依然低估。同时，不排除是大股东部署私有化的前夕。

从基本分析入手，现价市盈率10倍，市帐率0.65倍，年息率4.2%，估值依然吸引。在公司持续进行回购下，估值有望进一步提升。建议现价买入，中线目标价见2.5元，止蚀价定于1.68元。