華地國際(1700)

華地國際(1700)主要在江蘇省經營超市及百貨店。相對其他上市公司，其優勢在於其店舖大多是自有物業，在經營上可節省不少租金。而且因每年需計算折舊開支，令持有物業的帳面價值一直下降，有利將核心價值隱藏。現時大股東持股量超過65%，另有兩大基金共持約17.5%，貨源夠集中。業績公布後繼續出手回購股份，反映公司價值依然低估。同時，不排除是大股東部署私有化的前夕。

從基本分析入手，現價市盈率10倍，市帳率0.65倍，年息率4.2%，估值依然吸引。在公司持續進行回購下，估值有望進一步提升。建議現價買入，中線目標價見2.5元，止蝕價定於1.68元。