新世界百貨(825)

新世界百貨(825)主要從事內地百貨零售業務，經營管理36間百貨店及2間購物中心，覆蓋中國超過20個城市。根據最近中期業績顯示，公司業務開始有見底回升之勢頭，擺脫過去多年弱勢，收入與盈利回復增長。現時股價估值吸引，物業價值豐厚，市帳率只有0.5倍。

大股東為新世界發展(017)，上年曾計劃以每股2元提出私有化，可惜最終被否決。大股東願意以每股2元收購，或多或少反映在大股東眼中公司合理價遠超現價。距離一年期限將近，未知新世界會否參考國浩(053)大股東做法，在逆市中重提私有化。若大股東有意重提私有化，相信今次作價比上次高，中長線應有上升空間。建議現價買入，目標價看2.5元。