學習投資的時候我們需要回顧歷史,尤其是要留意在熊市甚至股災時期著名投資者的應對,讓我們可以從中借鑑。2008年9月雷曼兄弟宣佈破產,股市迅速下跌,一個月後股神巴菲特在紐約時報上發佈了一篇文章:「Buy...
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TMDX開發的器官移植保存技術可以令更多人受惠
TransMedics (TMDX)是一家醫療技術公司,開發OCS(organ care system)器官護理系統,一台器官護理系統,通過模擬人體環境,將捐贈的器官從捐贈者運送到接受者,並增加可移植...

IGBT功率半導體的國產替代能否成功?(明報「明智博立」專欄)
IGBT是一種功率半導體器件,為工業控制及自動化領域的核心元器件,是新能源時代不可或缺的需求。根據Strategy Analytics資料,功率器件在新能源車的應用比傳統燃油車從21%提升到55%,是...

免役於經濟衰退的消費品 (信報「財智博立」專欄)
Hermès在發表不久的第二季業績提到,公司業務並沒有減速跡象,若果經濟衰退真的發生,公司會是最遲受影響的一員,於現在全球通脹肆虐,加息收水,地緣政治危機升溫,疫情未消,不明朗因素充斥下,仍然有底氣這...

為什麼這間知名公司會是淡市奇葩?
說起指數,在香港會聯想到恒生指數,在美國會想到S&P 500、道瓊斯工業指數,在全球範圍包括新興市場會想到MSCI的指數。我們總是會被動地在電視、報紙或社交媒體上的財經新聞中聽過這些指數,而背...

黑石業績的啓示 (信報「財智博立」專欄)
美股已進入第二季度的業績期,我們正在忙於分析各家公司的最新業績情況和展望,其中一家重點關注的公司為黑石(Blackstone)。黑石過去一段長時間受惠環球央行放水、一站式提供廣泛業務、機構和私人銀行客...

第三代半導體可否為新能源汽車再上一層樓?
比亞迪(1211)的功率半導體IGBT於2019及2020連續兩年在新能源汽車電機驅動器廠商中全球排名第二,國内廠商中排名第一,僅次於英飛淩(Infineon)。全球IGBT龍頭企業英飛淩曾表示,功率...

寧德時代現時的強勢可以維持嗎?
寧德時代(300750.SZ)是動力電池行業的龍頭,2021年在中國國內市佔率達到5成,全球市佔率亦超過3成。其下游客戶分佈非常廣泛,包括Tesla(TSLA)、蔚來(NIO)、吉利(175)、上汽(...

比對創科在戶外動力產品的對手 (明報「明智博立」專欄)
鋰電化的浪潮不僅存在於電動車領域,在動力設備市場也同樣是主要趨勢。歐盟與美國多州已出臺相關法案,將於規定時間內逐步取代燃油割草機,以加州為例,在2021年底簽署了一項法案,從2024 年起禁止銷售燃油...

三大中國電訊運營商聚首的真正目的 (信報「財智博立」專欄)
中國電信(728)、中國聯通(762)及中國移動(941)三大中國電訊運營商董事長於7月上旬歷史性首次以「元宇宙」出席投資者交流活動,活動以「擁抱數字經濟新藍海,共話電信行業新未來」為主題,目的是向投...

行業滲透率的啓示 (信報「財智博立」專欄)
我們在公司調研的時候,除了關注公司自身的因素外,我們也關注行業的本質和發展,譬如行業的增長空間有多少?現時滲透率是多少?未來滲透率提升的速度?最終行業的競爭格局如何,是三分天下?還是一超多強?當進行成...

光學鏡頭的未來推動力 (明報「明智博立」專欄)
目前手機發展已經進入成熟期,光學鏡頭的需求增量關注點在於汽車和AR/VR的發展。隨著汽車智能化的趨勢持續,自動駕駛系統(ADAS)會續漸升級和加速滲透,便會使得車載攝像頭需求增量得以長期持續。根據ID...